CNH Industrial (NYSE: CNHI), 31 Aralık 2023’te sona eren döneme ait dördüncü çeyrek ve tüm yılın sonuçlarını açıklayarak güçlü bir mali performans yılı elde etti. Şirket, kayda değer başarılarla üst üste ikinci yılda rekor gelir ve net gelir kaydetti. Tarım ve İnşaat segmentlerinde rekor FVÖK marjlarına ulaşıldı.
CNH Industrial ayrıca satışlardaki düşüşe rağmen dördüncü çeyrekte düzeltilmiş net gelirde %15 artış bildirdi. Tüm yıl sonuçları net satışlarda %3’lük bir artış ve FVÖK marjında önemli bir büyüme olduğunu ortaya koydu. Şirketin inovasyona, sürdürülebilirliğe ve maliyet düşürmeye odaklanmasının yanı sıra Ar-Ge’ye yaptığı yatırım ve yeni hisse geri alım programı, 2024 yılında sektördeki perakende talebindeki düşüşe rağmen büyüme stratejisinin devam edeceğini gösteriyor.
Temel Çıkarımlar
- CNH Industrial, üst üste ikinci yılda rekor gelir ve net gelir elde etti.
- Hem Tarım hem de İnşaat segmentleri rekor FVÖK marjlarına ulaştı.
- Şirket 2023 yılında 72 yeni ürünü piyasaya sürdü ve hassas teknoloji bileşenlerinin satışı 1 milyar doları aştı.
- Satışlardaki düşüşe rağmen 4. çeyrekte düzeltilmiş net gelir %15 arttı.
- Yılın tamamında net satışlar %3 arttı ve FVÖK marjı 110 baz puan artarak %12,4’e yükseldi.
- CNH Industrial, 500 milyon dolarlık yeni hisse geri alım programıyla Ar-Ge ve sermaye harcamalarına önemli yatırımlar yapmayı planlıyor.
- Dördüncü çeyrekte net satışlar geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 9 artarken, tüm yıl satışları yüzde 10 artışla 3,9 milyar dolara yükseldi.
- Şirket, sektördeki perakende talebinin 2024 yılında %10-15 oranında azalmasını bekliyor.
Şirket Görünümü
- 2024 yılında Ar-Ge ve yatırım harcamalarına 1,4-1,5 milyar dolar yatırım yapılması planlanıyor.
- Sektörün perakende talebinin 2024 yılında %10-15 oranında azalması bekleniyor.
- CNH’nin tarımsal satışlarının %8-12, inşaat satışlarının ise %7-11 oranında düşmesi bekleniyor.
- 2024 yılı için hedeflenen tarım FVÖK marjı %14-15, inşaat FVÖK marjı ise %5-6’dır.
- Endüstriyel serbest nakit akışının 1,2-1,4 milyar dolar arasında olması bekleniyor.
- EPS’nin 1,50-1,60 dolar arasında olacağı iddia ediliyor.
- Net fiyat gerçekleşmelerinin %2 ile aynı seviyede kalması ve maliyet düşürme odağının devam etmesi bekleniyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Olumlu dengeleyici faktörlere rağmen çiftlik gelirinde 20 yıllık ortalamanın altına düşüş.
- Yılın ilk yarısında marjlarda beklenen düşüş, maliyet programının uygulanmasının ardından iyileşme.
- 2024 yılında sektörün perakende talebindeki düşüş.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- CNH’nin CR11 ve Steyr stagger 4 tekerlekten çekişli traktörlerine güçlü talep.
- Hassas platform, 2023’te 1 milyar doların üzerinde gelir elde etti.
- Kuzey Amerika’daki ticari mahsul işlerine yönelik güçlü talep nedeniyle sipariş defteri güzel bir şekilde doluyor.
eksiklikler
- EMEA ve Güney Amerika’daki düşük hacimler 4. çeyrekteki satış artışlarını kısmen dengeledi.
- Avrupa’da azalan duyarlılık ve artan bayi stokları.
Sorular ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Scott Wine sektörün sabit kalmasını bekliyor ancak önemli bir düşüş öngörmüyor.
- Şirket, talebi desteklemek amacıyla bayi teşviklerini yılın ilk yarısında da sürdürmeyi planlıyor.
- Satışları artırmak için bayi stok seviyelerini yönetmeye ve perakende uygulamalarına odaklanılacak.
- Hacimler toparlandıkça fiyatların daha yumuşak artışlarla 2025’te normalleşmesi bekleniyor.
- Üretim bölge içinde kalıyor ve potansiyel tarifelerden beklenen etki minimum düzeyde.
- Yetersiz üretimle ilişkili emilim sorunlarının tanınması ve marj etkisini azaltmak için atılan adımlar.
- Negatif fiyat baskısına rağmen fiyatların korunması ve Güney Amerika’daki müşterilere değer sağlanması konusunda güven.
CNH Industrial’ın 2023’teki güçlü finansal performansı, inovasyon ve maliyet yönetimine yönelik stratejik odağıyla birleştiğinde, şirketi önümüzdeki yılda sektörde beklenen zorlukların üstesinden gelebilecek bir konuma getiriyor. Şirketin bayi stoklarını yönetmek ve Ar-Ge’ye yatırım yapmak gibi proaktif önlemleri, pazar liderliğini ve finansal sağlığını korumaya olan bağlılığını gösteriyor.
InvestingPro İçgörüleri
CNH Industrial (NYSE: CNHI), şirketin sağlam mali sonuçlarına da yansıdığı üzere gerçekten olağanüstü bir yıl geçirdi. Şirketin performansı ve geleceğe yönelik görünümü hakkında ek bağlam sağlamak için bazı önemli ölçümleri ve InvestingPro İpuçlarını inceleyelim.
InvestingPro Data, 16,12 milyar dolarlık güçlü bir piyasa kapitalizasyonuna ve 7,11 gibi çok cazip bir F/K oranına sahip olduğunu gösteriyor; bu da hisse senedinin kazancına kıyasla değerinin altında olabileceğini gösteriyor. Şirketin 2023’ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayda 0,2 olan PEG oranı, CNH Industrial’ın hisse fiyatının, kazanç artışına bağlı olarak potansiyel olarak düşük değerli olduğunu gösteriyor. Ayrıca şirketin aynı dönemdeki gelir artışı %12,45 gibi güçlü bir oranda gerçekleşti ve bu da şirketin satışları etkili bir şekilde artırma becerisinin altını çizdi.
InvestingPro Tips söz konusu olduğunda CNH Industrial’ın önemli bir borç yüküyle faaliyet göstermesi dikkat çekicidir. Bu, şirketin finansal esnekliğini ve sermaye maliyetini etkileyebileceğinden yatırımcılar için değerli bir konudur. Olumlu bir gelişme ise CNHI’nın temettüsünü 3 yıl üst üste artırması, mali istikrarına olan güvenin ve hissedarlara değer kazandırma konusundaki kararlılığının sinyalini verdi. Ayrıca hisse senedi, son üç ayda yatırımcıların iyimserliğini yansıtan %21,37’lik fiyat toplam getirisi gibi güçlü bir getiri elde etti.
Daha derin bir analizle ilgilenen okuyucular için InvestingPro platformunda CNH Industrial için 9 ek InvestingPro İpucu bulunmaktadır. Bu ipuçları şirketin performansı hakkında daha fazla bilgi sağlar ve yatırımcıların daha bilinçli kararlar almasına yardımcı olabilir.
Okuyucular ipuçları ve verilerden oluşan paketin tamamından faydalanacak PRONEWS24 Kupon kodunu kullanarak yıllık veya altı aylık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirimden yararlanabilirler. Bu kapsamlı araç, özellikle CNH Industrial’ın güçlü bir pazar ortamındaki mevcut konumu ve gelecekteki beklentileri ışığında, stratejik yatırım seçimleri yapmak için çok değerli olabilecek değerli bilgiler sağlar.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
